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周五操盘必读/重大风险机遇监控20080530  

2008-05-30 09:56:15|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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周五操盘必读/重大风险机遇监控20080530

----笔者按:从上交所授权的指南针赢富数据看,近期沪市资金主要呈现为流出。后市回补缺口是难免的。但是,局部行情、涨价行业的行情,还将继续,包括纯碱烧碱类的部分强势股、硝酸类的部分强势股、磷化工类的部分强势股、等等。以及新的涨价行业的品种。

 

(一)宏观动态/利好利空兼备

上证报《预警指数首跌 宏观经济连续四月亮“绿灯”》“国家统计局昨天发布的宏观经济景气指数预警信号图显示,我国宏观经济连续第四个月处于稳定状态的‘绿灯区’,但是反映经济运行状态的预警指数今年以来首次出现了下跌。宏观经济预警指数以100为理想水平,绿灯区表示经济运行处于正常区域。今年1月份以来,经济已连续四个月处于绿灯区。此前的2007年9月至12月,中国宏观经济处于偏热的黄灯区。”“数据显示,今年以来我国经济处于持续稳定增长状态,1-3月份预警指数均为113.3,而4月份预警指数已跌至110.7。”

 

简评:上述显示宏观调控的压力减轻,前期的宏观调控措施得到了一定收效。但是,对于股市而言,目前最重要的是:进入六月,中报预告期将要来临。个股按照业绩预期排序,将是一个必然的过程。回避可能预警预亏的行业,关注可能预增的涨价行业,是必然的选择。

 

(二) 供求关系/资金供应/一般性利好

上证报《5月资金回笼量创年内新低》“强势对冲奏效  央行见好就收。”“公开市场操作力度在5月份突然踩了‘点刹’:全月央行总计从市场实际回笼资金4209.52亿元,仅为4月份的四成,创下了今年以来公开市场单月资金回笼量的最低纪录。业内人士认为,这意味着今年央行对流动性采取的强势对冲策略收到了阶段性成效。昨天,随着周四公开市场操作结束,央行总计在5月份内实际回笼了4209.52亿元资金。而今年以来,为对冲银行体系过剩的流动性,央行在公开市场回笼的资金量一直维持在高位。其中,央行在今年1月、3月、4月回笼的资金量均超过万亿元大关。即使是在2月份,期间虽有春节长假因素,但是公开市场实际回笼资金量也接近9000亿元。毫无疑问,资金到期释放量减少是央行减弱5月公开市场操作力度的原因之一。本月实际到期资金量为5145.76亿元,比4月份减少近一半。但从年初至今,5月份并非资金到期量最少的一个月。与之相比,2月份的到期量更少,为3577亿元。”“5月份操作力度减弱与市场流动性由宽裕趋向于偏紧有关。”

 

简评:上述情况是否显示:连续上调存款准备金,已经达到了一定的收紧资金供应的效果。在紧缩性货币政策的调控基调之下,一向被认为宽裕的资金面已在悄然发生变化。这样看,股市难免还是处于一个相对低迷期。从上交所授权的指南针赢富数据看,近期沪市资金主要呈现为流出。后市回补缺口是难免的。但是,局部行情、涨价行业的行情,还将继续,包括纯碱烧碱类的部分强势股、硝酸类的部分强势股、磷化工类的部分强势股、等等。

 

(三)物价动态/利好利空并存

上证报《苯酐价格本月大涨 增塑剂行业面临洗牌》“苯酐是增塑剂(DOP)的主要原料,后者则在塑料制品中有广泛应用。去年以来,国际原油价格疯狂飙升,苯酐的原料邻苯价格高企。受成本推动影响,国内基础化工产业出现分化。其中,苯酐行业自去年下半年以来整体出现不景气,价格持续低迷,到今年4月份更跌至9300元/吨低位。不过,自本月起,苯酐价格率先出现一轮显著上涨。据中国化工网提供的数据显示,昨天,国内两大厂家山东宏信和金陵石化报出11500元/吨的高价,较上月每吨涨了2000余元。受此刺激,增塑剂价格也有所抬头。齐鲁增塑剂昨天报16600-16700元/吨,较一个月前的15450元/吨上涨了约1000元。”

 

《中电投东北公司前四月因高煤价亏5000万》

 

《宝钢吹风:三季度钢价将小涨》

《吨价掉10万 包钢稀土加入停产保价阵营》

 

简评:目前的操作原则,除了借助行业性利好政策捕捉机会之外,主要是观察行业性的景气度。对于因为行业性价格上涨尤其是大涨而带来机会的板块,关注其中可能的翻番机遇。对于因为行业性价格下跌而带来风险的板块,关注其中的风险。继续关注涨价行业的股票。本栏作者将继续为向yes413e@163.com邮箱索取资料的读者提供化工行业的或者其他有关涨价行业的新的成分股的名单,供大家研究参考。

 

(四)股权激励/利好

上证报《股权激励重新放行》“股权激励重新放行 南玻A博得头彩。”“中国证监会对上市公司股权激励暂缓审批近一年后,于近日开始放行,南玻A成为股权激励再度开闸后第一家通过证监会审批的公司。 ”“按照证监会的审核意见,对之前的限制性股票激励计划进行了修改,5月28日收到了证监会签发的无异议函。”“在2005年12月底,证监会就发布了《上市公司股权激励管理办法》对股权激励进行规范,在该办法发布之后两年多,共有113家上市公司发布其股权激励方案,其中通过证监会审批的只有32家,占比28%左右。 ”

 

简评:新的股权激励的个股,可以跟踪。该股短期处于整理中。较之于大盘相对强势。还需进一步观察。(执业证券分析师叶剑 邮箱:yeesword@163.com,执业证券分析师登记号:A0880200010011 和讯网站叶剑证券分析师个人主页链接可以点击打开:http://hexun.com/yeesword/default.html

 

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